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時事資訊

2018 年金融市場運行情況

楚天30选5开奖 www.lfnryy.com.cn 2018 年,債券市場整體發行規模繼續保持增長,現券交易量 增加,債券收益率曲線下移,市場投資者結構進一步多元化;貨 幣市場利率有所下行,回購交易量增加較多;互換利率下降,股 票指數全年下行,兩市成交額下降。

一、債券市場發行量繼續增長

2018 年,債券市場共發行各類債券 43.6 萬億元,較上年增 長 6.8%。其中,銀行間債券市場發行債券 37.8 萬億元,同比增 長 2.9%。截至 2018 年 12 月末,債券市場托管余額為 86.4 萬億元,其中銀行間債券市場托管余額為 75.7 萬億元。

2018 年,國債發行 3.5 萬億元,地方政府債券發行 4.2 萬億元,金融債券發行 5.3 萬億元,政府支持機構債券發行 2530 億元,資產支持證券發行 1.8 萬億元,同業存單發行 21.1 萬億元,公司信用類債券發行 7.3 萬億元。
 

圖  1:近年來債券市場主要債券品種發行量變化情況

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 資料來源:中央結算公司、上海清算所、上交所、深交所 單位:億元

 金融債券包括國開行金融債、政策性銀行債、普通金融債、二級資本債、資本補充債、證券公司短期融資券和交易所金融債
 
二、銀行間市場成交量增加

2018 年,債券市場現券交易量 156.7 萬億元,同比增長44.6%。其中,銀行間債券市場現券交易量 150.7 萬億元,日均成交 6029 億元,同比增長 47.2%;交易所債券市場現券交易量 5.9 萬億元,日均成交 244 億元,同比增長 7.1%。

2018 年,銀行間市場信用拆借、回購交易總成交量 862 萬億 元,同比增長 24%。其中,同業拆借累計成交 139.3 萬億元,同 比增長 76%;質押式回購累計成交 708.7 萬億元,同比增長 20.5%;買斷式回購累計成交 14 萬億元,同比減少 50.2%。

 圖 2:2018 年銀行間市場國債收益率曲線變化情況

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 資料來源:中央國債登記結算有限責任公司


三、債券收益率和貨幣市場利率下行

2018 年,債券收益率曲線整體下移。12 月末,1 年、3 年、5 年、7 年、10 年期國債收益率分別為 2.6%、2.87%、2.97%、3.16%、3.23%,分別較上年同期下行  119bp、91bp、87bp、74bp、65bp。

2018 年末,中債國債總指數收盤價為 182.93,較上年同期上漲14.91;中債新綜合全價指數收盤價為 117.54,較上年同期上漲5.37。

2018 年 12 月,銀行間貨幣市場同業拆借月加權平均利率為2.57%,較上年同期下降 34bp,質押式回購月加權平均利率為2.68%,較上年同期下降 43bp。


四、投資者數量進一步增加

截至 2018 年末,銀行間債券市場各類參與主體共計 20763家,較上年末增加 1834 家。其中境內法人類共 2842 家,較上年末增加 177 家;境內非法人類產品共計 16735 家,較上年末增加1277 家;境外機構投資者 1186 家,較上年末增加 380 家。

2018 年末,銀行間市場存款類金融機構持有債券余額 43.43 萬億元,持債占比 57.4%,較上年末下降 0.7 個百分點;非法人 機構投資者持債規模 21.86 萬億元,持債占比 28.9%,較上年末 提高 0.6 個百分點。公司信用類債券持有者中存款類機構較上年 小幅下滑,存款類金融機構、非銀行金融機構、非法人機構投資 者和其他投資者的持有債券占比分別為 21.6%、7.5%、70.9%。


五、利率衍生品

2018 年,銀行間人民幣利率衍生品市場累計成交 21.4 萬億 元,同比增長 48.6%。其中,利率互換名義本金總額 21.3 萬億元, 同比增長 48.0%;債券遠期成交 4 億元,標準債券遠期成交 794億元,信用風險緩釋憑證創設名義本金 67 億元,信用違約互換成 交 19 億元?;セ煥視興陸?,2018 年末,1 年期 FR007 互換利 率收盤價(均值)為 2.62%,5 年期 FR007 互換利率收盤價(均值) 為 2.93%。


六、股票市場運行情況

2018 年末,上證綜指收于 2494 點,較上年末下跌 813 點,跌幅為 24.6%;深證成指收于 7240 點,較上年末下跌 3800 點,跌幅為 34.4%。兩市全年成交額 90.3 萬億,同比減少 19.9%。


圖 3:2018 年上海證交所股票成交量價走勢

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圖 4:2018 年深圳證交所股票成交量價走勢

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 數據來源:上海證券交易所、深圳證券交易所



(來源:中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行間同業 拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、上海證券交易所和 深圳證券交易所)